Quels sont les placements les moins liquides?
- Le private equity
- L'immobilier en direct
- La pierre-papier ( SCPI de rendement et SCPI de défiscalisation)
- L'or
Par Bertrand Dubourg, Rédacteur web économique
L'immobilier en direct
Investir dans la pierre n'est pas un investissement liquide car il faut du temps pour convertir cet actif en espèces sonnantes et trébuchantes. Le processus de vente d'un actif en direct est long car vous devez trouver un acheteur, négocier un prix de vente, puis attendre les délais administratifs. La conversion peut prendre des mois.
Lire aussi Le super Pinel débarque! L'inteview exclusif d'Arnaud Groussac de Patrimoine Store
Le private Equity
Les fonds de Private Equity investissent dans des sociétés qu'ils accompagnent dans leur croissance sur une période allant de 5 à 7 ans. Le financement par l'apport de capitaux des investisseurs privés est un levier de croissance essentiel pour les entreprises qui veulent croitre sur leur marché. C'est un type de financement alternatif car il s'extrait des financements classiques comme l'emprunt bancaire.
Lire aussi Le club deal pour les néophytes
Le private equity (capital-risque ou capital-investissement ) consiste à s'engager dans une société non cotée pour la revendre avec une plus-value importante. Pour un investisseur privé, intervenir dans le private equity est possible et revient à investir dans le capital d'une entreprise.
On recense 3 types de fonds de private equity
- Les FCPR (fonds communs de placement à risques)
- Les FIP (fonds d'investissement de proximité)
- Les FCPI (fonds communs de placement dans l'innovation)
Les SCPI de rendement
La revente d'une SCPI est soumise à des règles qui rendent ce placement peu liquide. En effet, Investir dans une SCPI doit s'envisager sur le long terme. la durée de détention minimale recommandée est de 10 ans, voire plus. Certes, le marché de la SCPI est aujourd'hui en plein boom car de nombreux investisseurs veulent en acquérir. Le marché secondaire ou de l'occasion est donc relativement profond actuellement.
Lire aussi Les unités de compte dans une assurance vie
En outre, Le prix de revente va dépendre de la forme de la SCPI. Elle peut être à capital fixe ou à capital variable.
Les SCPI à capital fixe permettent parfois d'acheter des parts sur le marché primaire (les parts sont directement émises par la SCPI). Le reste du temps, elles n'émettent pas de nouvelles parts. Les acheteurs s'orientent donc vers le marché secondaire. Le prix de vente sur ce marché résulte de la confrontation entre l'offre et la demande, toujours aléatoire, en fonction de la conjoncture
Les SCPI fiscales
Contrairement aux SCPI de rendement, les SCPI fiscales achètent des logements pour faire bénéficier à leurs associés de réductions d'impôts. C'est le cas des SCPI PInel, ou des SCPI Denormandie. Les souscripteurs s'engagent dans un investissement de long terme.
Lire aussi Les Fintech dédiées au recouvrement se digitalisent en promettant de l'éthique
En effet, il est recommandé de conserver les parts pendant au moins 15 ans... La revente d'une SCPI avant terme est très préjudiciable à l'investisseur car il devra restituer l'avantage fiscal qui n'est pas transmissible.
Il devra en outre, céder ses parts à prix bradé pour offrir à au nouvel acquéreur un rendement équivalent à celui d'une SCPI de rendement...
L'or
Sur cette classe d'actifs, les avis divergent. Lorsqu'on détient de l'or, il ne rapporte rien tant que vous le conservez. Ce n'est donc pas un placement qui vous permettra d'obtenir des revenus pérennes. Néanmoins, l'or peut être revendu assez simplement à condition...qu'il soit en hausse. L'or apporte surtout un couverture contre l'inflation. L'or est une valeur refuge qui fonctionne comme une assurance : en cas de coup dur, on peut le revendre avec des possibilités de moins-values.