Le Crédit Lombard : Une solution de financement flexible

Le crédit Lombard, une méthode de financement historique, trouve son origine dans la pratique des marchands de Lombardie durant le Moyen Âge. Ces commerçants avant-gardistes initiaient des prêts sécurisés par des biens mobiliers, marquant ainsi le début d'un système de crédit plus souple. Aujourd'hui, ce type de prêt a évolué en un outil financier sophistiqué, permettant l'obtention de liquidités par la mise en garantie d'actifs financiers variés, comme des actions ou des obligations.

Par bertrand Dubourg

Mécanisme et Avantages 

Le principe du crédit Lombard est relativement direct. Il implique le nantissement d'actifs financiers, par exemple, des actions d'une entreprise cotée ou des ETFs, comme garantie pour un prêt. Cette opération signifie que l'emprunteur offre ses actifs en gage, sécurisant ainsi le remboursement du prêt. Cela offre une grande flexibilité, puisque l'emprunteur conserve la propriété et les bénéfices potentiels de ses investissements tout en accédant aux liquidités nécessaires.

Illustration Concrète 

Supposons que vous possédiez un portefeuille d'obligations d'une valeur de 100.000€. En optant pour un crédit Lombard, vous utilisez ces obligations comme garantie pour un prêt. Vous pourriez alors utiliser ce financement pour lancer une startup ou investir dans une opportunité d'affaires. Une fois que votre investissement porte ses fruits, vous remboursez le prêt et conservez les gains réalisés. En cas de défaillance sur le prêt, la banque se remboursera en vendant vos obligations.

Modalités de Prêt 

Le crédit Lombard se présente sous deux formes principales :

1. L'avance de trésorerie : un prêt à taux fixe avec une échéance déterminée (1 à 4 ans).
2. Le crédit en compte courant : semblable à une ligne de crédit flexible.

Le montant empruntable dépend de la valeur des actifs nantis, avec une décote appliquée par la banque pour atténuer les risques de fluctuation du marché. Ainsi, pour des actifs stables et liquides, un prêt peut représenter jusqu'à 70-80% de leur valeur, tandis que pour des actifs plus volatils, ce pourcentage sera réduit.

Conclusion 

Le crédit Lombard est particulièrement avantageux pour ceux qui souhaitent maximiser leur capacité d'emprunt sans liquider leurs investissements. Il permet de maintenir la perception des dividendes et l'exposition aux marchés, tout en offrant une solution de financement flexible. Toutefois, il convient de rester conscient des risques, notamment en cas de baisse significative de la valeur des actifs nantis.